如何在政府的疫情资助款到位之前解决公司的现金流问题

原文链接：https://www.hcrlaw.com/blog/tackling-cash-flow-problems-until-govt-covid-19-support-arrives/
原文作者：Harry Bengough，合伙人，银行业务负责人
中文联系人：Connie Lu, 实习律师，国际业务组

新冠疫情对大部分企业的供应链、分销渠道和公司员工都产生了巨大的冲击，将不可避免地带来严重的现金流压力。

英国政府在三月中旬即开始陆续采取史无前例的各项举措来支持英国经济，类似于“疫情期间支持企业不裁员计划（CJRS）”这样的新闻无疑颇受公司欢迎，并且的的确确能在一定程度上缓解公司压力。

然而，虽然所有这些支持都对企业有所帮助，但它们都需要时间等待政府具体一一安排落实，如果企业在政府资助并未到位之前就急需现金，那就会出现一定的问题。我们根据目前情况判断企业需等到五月中旬方才有机会收到政府的CJRS支持资金，您可以根据这个信息判断自己的公司是否有足够现金支持到那个时候。

如果公司已受到新冠疫情影响，就需要比CJRS等政府资助更及时的帮助，下面我们就来看看还有哪些资源可供急需现金的公司考虑。

银行和非政府机构会提供哪些支持项目？

与2008年发生的经济危机不同，新冠疫情严重影响的是市场上的需求侧，所以有钱出借的机构并未受影响，他们仍然乐于贷出资金。

好几家银行都在疫情期间推出了有关提供资金支持的网页，我们一一罗列在下面：

• 汇丰银行（HSBC） — 链接：hsbc.co.uk/help/coronavirus/
• 巴伐利银行（Barlays）— 链接: home.barclays/news/2020/03/supporting-our-customers-and-clients-impacted-by-coronavirus–co/
• 劳埃德银行（Lloyds）–链接：lloydsbank.com/business/coronavirus.html
• 国民西敏寺银行（NatWest）— 链接：business.natwest.com/business/support-centre/service-status/coronavirus.html
• 桑坦德银行（Santander）— 链接：santandercb.co.uk/coronavirus

如果您判断疫情会对您的公司产生巨大影响，那么就要尽早跟银行进行沟通。可以讨论包括暂缓还款或折扣还款、短期拆借资金或提高信用额度等。

考虑短期融资—有一些贷方（不仅是上面列出的那几个主要的银行）会提供短期流动资金贷款项目可以支持您的企业。我们与许多这种可提供流动资金的机构有合作关系，可以帮助您的企业获得他们的支持。可供选择的项目包括发票融资、商务信贷、商业资金等等。

还可以考虑其他能提供资金来源渠道不同的赞助商，我们与许多这类机构有非常好的合作关系，可以帮助您推荐并在后续融资工作中提供帮助。

政府如何支持中小以及大型企业？

注入资金：

• 给予小型企业10,000英镑，所有享受小企业轻税率或者乡间企业税率的公司都适用，地方政府会与符合条件的公司联系。
• 给予使用应课税价值在15,000到51,000英镑之间资产的、从事零售、酒店餐饮酒吧、娱乐、和休闲行业的公司25,000英镑的资助。地方政府会与符合条件的企业联系。
• “支持受新冠影响业务的贷款项目（CBILS）”通过英国商业银行向中小企业提供不超过五百万英镑的贷款。下文有更详细信息。
• 政府对大型企业的资助可以通过一个叫“面向业务受新冠影响公司的融资项目（CCFF）”来获得，政府通过购买企业为期不超过一年的无抵押短期企业融资债券向该企业提供资金支持，那些对英国经济做出重大贡献的企业符合这个条件。具体内容请见下文。

其他可提供的融资支持：

• 疫情期间支持企业不裁员计划（CJRS）— 如果企业因受疫情影响无法继续负担员工工资因而需要要求员工停止工作的，英国海关税务总署（HMRC）会将以承担该员工工资80%的方式来确保该员工在疫情肆虐期间仍有稳定收入。CJRS向每人每月支付的工资不超过2,500英镑。这笔钱将由企业先向员工垫付、再由政府向企业返还。这个项目此前并不存在，也并没有相关的执行流程，因此HMRC正在加班加点来设立这个新流程、确保资金能尽快发放到企业手中。估计工作完成要到五月以后。这近二个月的等待期非常可能对一些企业造成现金压力，因而企业迫切需要提早准备并尽可能地从银行获得任何能拿到的贷款。如果需要进一步的信息，请联系雇佣法团队合伙人。
• 推迟缴纳增值税和收入所得税 — HMRC会自动将英国所有企业缴纳增值税的日子推迟三个月。
• 针对中小企业的法定病假工资 — 政府正在研究一个返还计划，之后会提供详细信息。但同样这个计划也需要企业考虑在拿到政府的返还款之前如何先融资以渡过资金空窗期。
• 为英格兰所有从事零售、酒店餐饮酒吧、娱乐、和休闲行业的企业提供为期12个月的商业免息期 — 由市政税一级政府监督执行，企业无需申请。
• 英国海关税务总署推出了“调整纳税时间”项目 — 我们的税务团队（https://www.hcrlaw.com/people/sarah-woodall/ ）会向有需要了解详细情况的企业或个人做出详细说明并给出建议。

您的公司是否符合CBILS或CCFF的条件？

支持受疫情影响业务的贷款项目（CBILS）

CBILS本质上是由现有的“企业融资担保”（EFG）计划发展而来的，根据该计划，政府认可的贷方（大多数是清算银行、大量在2008年全球经济危机后出现的新兴银行和其他基金）向中小企业提供贷款或其他形式的信贷便利，这些贷款都由政府提供担保。该计划和担保由英国商业银行（BBB）管理。

担保提供给贷方而不是中小企业，但中小企业仍需负责偿还全部贷款。 此外，中小企业还需按季度支付担保费，以确保担保持续有效。 与普通银行贷款不同的是，政府还将支付前12个月的利息，因此中小企业在贷款初期几乎没有还款压力，将有效解决现金压力。

总结：

• CBILS将提供一个涉及领域广泛的商业融资产品，包括定期融资、透支、发票融资工具、资产融资工具；
• 有四十多家机构可以提供资金支持；
• 80%的贷款都将由政府提供担保，言外之意是各机构现在都乐于出借资金；
• 对于符合要求的企业，贷款额上限已由3月17日公布的一百二十万英镑增长为现在的五百万英镑。

哪些企业符合条件？

公司必须具备下列条件：

• 年营业额不超过四千五百万英镑的英国企业；
• 从事的行业符合要求（有一小部分行业是不符合这个条件或者是有条件符合 — 详见以下说明）；
• 能够确认企业在今年以及过去的二个财务年度中并未接受超过二十万欧元的最低限度国家援助；
• 虽无法满足贷方贷出全额商业贷款或其他普通贷款的条件，但长期来看将被认为是将满足条件的。

完整的要求和条件将于2020年3月23日出台。

https://www.british-business-bank.co.uk/ourpartners/coronavirus-business-interruption-loan-scheme-cbils/

申请这些贷款以及获取相关收益的程序应该非常类似于申请普通贷款。英国商业银行已建议于3月23日的那一周开始为某些申请提供资金。目前申请一笔贷款平均需要多长时间我们还不得而知。我们的团队能够帮助您完成整个的申请过程。

政府向大型企业提供的支持

面向业务受新冠影响公司的融资工具（CCFF）

CCFF（该基金）将在规定的期限内在一级市场购买新发行的商业票据。英格兰银行的目的是先运作12个月，以帮助企业克服因受新冠影响而导致的现金压力。

该基金将购买对英国的经济做出重大贡献的公司（包括其金融子公司）发行的信用证明（包括在英国注册成立的公司以及母公司为外国公司但在英国拥有真实业务的企业）。 CP将需要具有以下特征

• 如果通过经销商将CP向英格兰银行发行，则期限为1周到12个月。如果期满时CCFF项目并未结束，则符合要求的企业可以选择继续新一轮融资。
• 如果有评级，则在截至2020年3月1日，至少在标准普尔、穆迪和惠誉三者中的一个获得A-3 / P-3 / F-3的最低短期信用等级。 这个日期选在新冠疫情可能会对公司短期信用评级造成影响之前。 分级评级低于最低评级的将不符合条件。 英格兰银行和英国财政部（HMT）将考虑3月1日展望评级为负的发行人是否符合条件。
• 如果无法获得短期信用评级，英格兰银行将考虑是否可以使用长期信用评级来评估资格和定价，或者英格兰银行是否可以评估发行人具有同等财务实力。
• 直接向欧洲债卷结算系统和/或明迅银行发行。
• 英格兰银行将评估申请企业在受疫情影响之前的财务状况是否良好，并将调查企业的信用等级。但并不要求企业之前发行过债券。

金融服务公司不在受资助的范围内。

以下的链接提供更多的详细信息：

https://www.bankofengland.co.uk/markets/market-notices/2020/ccff-market-notice-march-2020

我们会持续关注政府的政策动向。

您还应注意，CBILS和CCFF也在借款，因而也将负有还款责任。 因此，现金流量/债务还本付息的预测仍应准备就绪，需要牢牢记住的是，新冠将不仅仅是在接下来的几个月中对我们有影响，它还将在正常社会秩序得以恢复之后的一段时间里持续影响公司债务状况

如何获得这类资助？

我们可以在以下方面为您提供帮助：

• 代表您向政府申请适格的资助项目；
• 与您讨论短期和中长期新冠相关支持项目的关键步骤；
• 就如何与银行或者其他基金机构沟通和寻求帮助提出建议；
• 把您推荐给新的基金机构。

所有计划申请贷款的企业都应该注意，在贷款申请得到批准以及资金到位之前，公司的日常经营和运作将完全靠公司自身的现金储蓄来完成。因此您有必要现在就看看公司预测的现金流能持续多长时间？

抛开特殊种类贷款申请程序，以下是普通贷款申请需提供的标准信息，我们建议有计划申请贷款的企业先把这些信息准备好（如果有可能）：

• 最新的管理帐户（不包括与疫情相关的交易），以证明危机前的业务状况
• 能证明新冠对公司财务模型的影响（最少要包括未来三个月的内容）
• 损益表
• 资产负债表
• 反映受疫情影响后的现金流（包括最少三个月的内容）。如果可能，再准备一个不受新冠影响的现金流预测，并附上说明，解释二者的关系以及任何需特别考虑的问题或时间节点。
• 上述说明需包括的内容有：其他可能获得财务支持的渠道（股东、业主、客户、现有出资者、新出资者、政府支持、保险索赔等）； 任何新客户/机会； 疫情将对企业造成多大影响； 危机过后，是否能够“追回”损失的收入； 管理层针对客户、员工和债务人采取了哪些步骤。